NAV i maj blev +0,69 med en standardavvikelse på 0,99%. Fonden är upp 3,4 hittills i år och det
ger i nuläget en årstakt på över 8%...
Nu i juni är fondens kapital strax över 500 millioner kronor och vi tackar för visat förtroende!
Vi har en mjuk limit som innebär att fondens direkta exponering mot bostadssektorn inte skall överskrida 30% av fondens kapital. Vi kommer tillfälligt överskrida den i juni då vi finansierat några riktigt intressanta bostadsförvärv. Vi är trygga i dessa placeringar och räknar med ett fint samarbete med dessa aktörer framöver.
Vi har förutom detta vidgat antalet branscher som vi är engagerade i så riskspridningen totalt känns bra.
Vår potentiella pipeline för juni är intressant och vi vidgar vår arbetsyta.
Lite om risk i Kreditfonden:
Vi har ju ett betyg 2 i den 7 gradiga skalan som anges i KIID dokumentet, som är en standardiserad riskskala som gäller inom hela EU.
Aktiefonder har som regel 5-7 och företagsobligationsfonder 3-5. Betygsättningen baseras på standardavvikelsen för fonden och som ni
vet är vår mycket låg, alltså har vi i denna jämförelse låg risk. Det går att föra i argument att standardavvikelsen är missvisande och det kan jag hålla med om till viss del eftersom det måttet inte fångar alla risker i någon fond. Det är dock ett vedertaget mått och där har vi mycket fina data i jämförelse med andra fonder.
Ni som läst på om Kreditfonden vet att vi investerar i krediter och risken vi löper är att låntagarna inte betalar av någon anledning. Vi har hittills inte haft någon kredithändelse värd namnet, någon enstaka försening på räntebetalning beroende på den mänskliga faktorn är allt.
Vår utlåning är säkerställd så vår kreditprocess bedömer dels företaget kreditvärdighet dels den säkerhet som lämnas för lånet.
Vi har utökat våra granskningsrutiner med en riskmanager som ger sitt godkännande av enskilda krediter utifrån en bedömning om att de faller inom ramen för våra
riskmandat i fonden. Vi har månatliga engagemangsmöten som leds av den funktionen, förutom den löpande dialog vi har runt våra låntagare.
Vi planerar att under hösten öka vår styrka med mer analys på företag samt jobba vidare med strukturen i låneportföljen och uppföljningen av denna. För oss är det inte nog med 99% rätt det skall alltid vara minst 100% korrekt i allt som rör Kreditfonden.
HedgeNordic har gett ut en publikation om Nordic Hedge Award 2016. Om ni vill läsa den eller ett särtryck om Kreditfonden finner ni det här
https://kreditfonden.se/rookie-of-the-year/Vi betonar att vi inte blir stressade av icke utlånade medel utan jobbar vidare utifrån våra modeller för kreditbedömning allt för att säkerställa en bra diversifiering av portföljen i förhållande till den kreditrisk vi tar.
Ifall ni behöver sälja era innehav gör det i primärmarknaden så får ni bäst pris. Den officiella NAV kursen publiceras den första
bankdagen varje månad, det som visas under månaden på NGM är inte, jag vill betona inte den officiella NAV kursen.